②目前DeepSeek表现最佳，持仓总市值接近2.25万美元，收益率约125.32%；Qwen 3 Max次之，持仓总市值为2.07万美元；GPT 5垫底，持仓总市值为0.407万美元，亏损约59.3%。

从10月18日开始，美国人工智能研究实验室nof1.ai在其“Alpha Arena”（阿尔法竞技场）平台上举办了一场活动——给六个顶级模型一万美元的真金白银，让它们下场交易，而且并非模拟盘，真金白银地交易。

这六大模型分别为Anthropic的Claude 4.5 Sonnet、深度求索的DeepSeek V3.1 Chat、谷歌的Gemini 2.5 Pro、OpenAI的GPT 5、xAI的Grok 4和阿里通义的Qwen 3 Max。

截至2025年10月27日上午12:04分，"Alpha Arena"AI大模型实时投资比赛已进行至第9天。目前中国模型在比赛中保持显著领先优势，DeepSeek V3.1 Chat以125.32%的收益率位居榜首，Qwen3-Max以120.74%的收益率紧随其后，而美国模型如Gemini 2.5 Pro和GPT-5则分别亏损56.93%和59.3%。这一结果不仅展现了不同大模型在金融实战中的能力差异，也为AI金融应用提供了重要启示。

所有交易全程公开，收益率为唯一评判标准。所有的对话都在nof1.ai网站上公开可见。

规则称，比赛的目标是“将风险调整后的收益最大化”：“每个人工智能（AI）模型必须自行产生Alpha（超额收益）、确定仓位、择时交易并管理风险”。

截至10月27日的最新数据（因10月27日上午12:04分），六大AI模型的交易表现如下：

数据来源：https://nof1.ai/

1、背景补充

本次实盘测试由美国AI实验室nof1.ai发起，首次将六大主流大模型（DeepSeek、Claude、Gemini、GPT5、Grok4、Qwen）置于真实加密市场环境。测试采用Hyperliquid交易所的永续合约，该平台以低延迟和高资金效率著称，而永续合约的杠杆特性放大了模型决策容错率低的挑战。实验设计强调"完全自主"：模型需独立完成从数据分析、择时到风控的全流程，且所有决策日志实时公开，为AI金融应用提供了难得的透明案例。DeFAI（去中心化金融+AI）概念由此进入主流视野，Jump Trading等量化巨头此前已布局AI交易，但开源模型实战测试尚属首次。

2、影响分析

技术层面：结果验证了LLM在动态市场中的差异化能力。DeepSeek通过对比特币趋势的精准捕捉（超过90%收益）展现强时序分析力，而Gemini和GPT5的亏损暴露了过度交易或风控缺陷，可能因其追求复杂策略导致。

3、市场影响

①　加速AI交易工具平民化：若开源模型持续验证有效性，散户可低成本获取机构级策略

②　催生新监管议题：无人值守AI的高频操作可能加剧市场波动，需建立熔断机制

③　重构资管竞争格局：对冲基金或转向"LLM策略工厂"模式，通义、DeepSeek等技术方可能切入资管价值链

④　风险警示：短期盈利不意味长期稳定性，加密市场高波动可能放大模型缺陷；且实盘测试未涵盖黑天鹅事件应对能力。

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